中国生猪生产形势逐步好转 我国作为拥有悠久养猪历史的农业大国，生猪生产是农业的重要组成部分。2015年至2018年生猪年出栏量在7亿头左右，受非洲猪瘟疫情、&quo;猪周期&quo;以及部分地区禁限养等因素叠加影响，2019年我国生猪存栏及出栏数量产生较大程度的下降，根据农业农村部数据显示，2019年生猪存栏31041万头、出栏54419万头，非洲猪瘟疫情发生后，国家发布促进生猪生产恢复一系列政策措施，生猪生产形势开始好转。2021年全国生猪存栏44922万头，同比增长10.51%;出栏67128万头，同比增长27.37%。2022年，截至上半年底，中国生猪存栏规模和出栏规模均为43057万头。   牧原股份生猪出栏量高居行业榜首 从生猪出栏量来看，2021年中国13家生猪养殖上市企业中牧原股份、正邦科技、温氏股份、新希望和大北农位于前五名，生猪出栏量分别为4026.3万头、1492.7万头、1321.7万头、980.0万头以及430.8万头。 生猪出栏量增速角度看，牧原股份、大北农、傲农生物、巨星农牧、罗牛山同比增速均超过100%，同比增幅分别为122.3%、132.8%、141.1%、192.1%、156.2%。   从预期出栏量完成度来看，温氏股份、牧原股份较好完成2021年初制定生猪出栏目标。   中国生猪养殖行业市场集中度不断上升 我国生猪养殖行业具有典型的&quo;小企业，大市场&quo;的特点。虽然目前行业的市场规模超过万亿，但行业集中度较低，大规模猪企的数量偏少。 以生猪出栏量作为衡量行业集中度的标准，2017-2021年，中国13家生猪养殖上市企业生猪出栏量占全国生猪出栏量的比重呈逐年上升趋势，从2017年的5.5%上升到2021年的14.6%，上升了9.1个百分点，中国生猪养殖行业市场集中度虽然比较低，但是近年来不断上升。   新希望营业收入遥遥领先 从营业收入来看，2022年前三季度，我国生猪养殖行业上市公司中，新希望营业收入高居榜首，营业收入达到1004.19亿元;牧原股份、温氏股份营业收入次之，分别为807.74亿元和558.74亿元。 从净利润来看，2022年前三季度，牧原股份、天邦食品、温氏股份位于行业前三名，净利润分别为18.25亿元、10.02亿元和8.8亿元。来源：前瞻网

　　随着玉米、豆粕等饲料原料价格上涨，近年畜牧养殖饲料成本亦是水涨船高，2022年生猪、蛋鸡、肉鸡饲料价格达到近年较高水平。2023年玉米价格仍有走高几率，豆粕价格将高位回调，但畜牧养殖饲料价格依旧居高难降，将是畜牧行业面临的共同问题。 　　为减轻饲料成本压力，近年农业农村部大力推行减量替代方案。从实际生产过程中来看，目前蛋鸡饲料中的玉米可以实现完全替代，但仍存在替代品的价格优势不明显或使用效果不佳等问题。经调研了解，棉粕使用过程中易出现蛋壳颜色变淡、鸡蛋腥味加重等问题；相对于鱼粉等蛋白饲料来说，豆粕的性价比较高；微生物发酵饲料的吸收率较低，经济效益不理想；超期稻谷可用于猪饲料，2022年糙米在饲用玉米中的占比达到30%左右。从替代品的可选择性来看，2023年生猪饲料价格可调整空间或大于蛋鸡料和肉鸡料。但从近年饲料价格向上的趋势来看，难以找到绝对的替代品价格洼地。面对一系列宏观趋势，全球饲料行业近年来一直在努力应对。然而，2023年情况得到缓解的可能性不高，并且出现了几项新的挑战。 　　挑战一 通货膨胀与高投入成本 　　国际货币基金组织报告称，全球的通货膨胀率预计到2022年底将升至8.8%，但在2023年见顶之后可能会降至6.5%。美国国家谷物和饲料协会（NGFA）主管饲料的高级副总裁大卫•费尔菲尔德（DavidFaifield）表示：“高通胀已经影响了2022年饲料行业的盈亏底线。2023年的当务之急，是如何管理投入成本，并创造足够的收入。&dquo;美国饲料工业协会（AFIA）总裁兼首席执行官康丝坦斯•库尔曼（ConsanceCullman）说：“所有食品的消费者价格指数同比上涨了11.4%。预计在2023年，该数字将继续上升2.5%~3.5%。我们协会的成员最近听到经济学家说，通货膨胀的不断加剧，加上欧洲的地缘政治紧张局势，以及不适合作物生产的干旱气候，将导致饲料供应短缺、价格高企，迫使农场主和牧场主减少养殖的动物数量，继而可能导致全球动物蛋白的生产下降。&dquo;由于欧洲2022年夏季热浪、历史罕见的干旱天气和关键地区的其他气候问题影响了作物产量，原料价格飙升将继续给动物饲料生产商带来挑战。对此，美国农业部（USDA）也下调了对2022年玉米和大豆收成的预测。 　　挑战二 供应链和物流问题 　　后新冠疫情时期，供应链瓶颈和产品短缺已成为最令人担忧的问题。然而，最近一轮的物流和运输紧张问题与新冠疫情大流行余威之间的关联甚微。现在，多条战线上动荡的地缘政治、能源危机、持续的劳动力短缺和劳资纠纷均对供应链和物流造成了新的障碍。2022年秋季，美国险些遭遇了铁路罢工。如果发生铁路罢工，可能会导致商业运行瘫痪。因为40%的长途货运都是通过铁路运输，一旦铁路罢工，则每天损失将达20亿美元。目前来看，与各工会达成（不罢工）的初步协议是暂时的，还必须获得部分工会的批准，最终投票将在2022年11月底进行。费尔菲尔德总结道：“如果协议未能获批，罢工带来的影响将是毁灭性的。&dquo; 　　挑战三 欧洲能源危机 　　欧洲40%的天然气供应皆依赖俄罗斯进口。俄乌冲突发生以来，俄罗斯限制了对欧洲的天然气供应量，导致欧洲能源成本在2022年夏季飙升。为了解决迫在眉睫的能源危机，欧盟领导人提出了价格上限和消费限制计划，但现在，所有人都担心2022年冬天将会发生能源危机。目前，欧盟成员国已同意采取紧急措施，包括削减今冬15%的天然气用量、要求成员国今冬前天然气库存至少达到储气容量的80%；此外，为了减少天然气发电，将峰值电力需求削减至少5%。芝哈亚说：“最近能源价格的上涨，尤其是天然气和电力价格的上涨，威胁到了饲料的连续供应，影响了动物蛋白的生产周期，因而威胁到了行业继续向消费者提供基本食品的能力，并进一步给行业持续向食品加工商提供原材料的能力带来负面影响。&dquo;芝哈亚指出：“能源成本的急剧上升正迫使饲料企业将价格上涨转嫁给养殖户和消费者。企业警告称，通货膨胀在2023年将持续肆虐。对于欧洲的饲料生产商和油菜籽压榨商来说，关键在于如何挺过2023年冬季的高昂能源价格。&dquo; 　　挑战四 畜禽疾病威胁 　　高致病性禽流感和非洲猪瘟继续考验着诸多地区的家禽和生猪生产商，而全球未发生这两种疫情的其他国家和地区则在努力防止这些致命疾病传入。多凌说：“可能的突破性进展，如疫苗接种等，离实际实施还有几年时间，所以在整个产业链严格采取生物安全措施，仍然是最有效的办法。禽流感正变得更加反复持久，欧洲越来越多的地区正面临着数量空前的、从野鸟/禽传播到农场鸡群的感染。&dquo;最近，据美国农业部动植物卫生检验局（APHIS）透露，在2022年，高致病性禽流感暴发已造成美国商业养殖家禽损失超过4600万羽。 　　挑战五 可持续创新发展驱动 　　企业社会责任以及限制饲料和食品生产对环境影响的共同努力，将继续影响动物饲料的配方、原料的来源和生产效率。多凌表示：“尽管经济上的挑战已经将粮食安全和饲料安全提上了政治议程，但欧盟立法的‘可持续发展列车&squo;将在2023年继续运行。&dquo;他指出，部分“绿色新政&dquo;措施是为了“提供长期的粮食安全&dquo;而提出。所有的消息来源都提到，业界将重视研究和开发替代性的饲料成分以及能够减少排放并让营养学家事半功倍的饲料添加剂。饲料添加剂公司NUQO首席执行官尤恩•赫拉利（EwennHelay）认为，创新是解决饲料行业的一些根本性痛点和新兴痛点的关键。赫拉利说：“一直以来，人们都非常关注饲料成本和饲料功效，加上最近发生的所有影响到我们行业的事件，这两大因素将变得更为关键。我们行业将需要适应监管上的变化、适合消费者的期望，以实施更具有可持续性的解决方案。&dquo; 　　综上所述，近年随着玉米、豆粕等饲料原料价格上涨，畜牧养殖的饲料成本压力提升，并一定程度上影响养殖环节的生产经营信心。2023年豆粕价格同比跌幅较明显，玉米价格涨幅收敛，饲料价格将同比下降，但仍处于近年相对高位，所以饲料成本压力将是畜牧行业面临的确定性问题。建议业者关注饲料原料价格变化及替代减量方案的执行情况。